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近期，A股上市公司中報預告相繼出爐，“中報行情”已來？東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，已有653家上市公司發(fā)布了半年報業(yè)績預告，282家公司業(yè)績預增，95家略增，66家扭虧，8家續(xù)盈。已公布業(yè)績預告公司中，預增占比達43.19%。

中報預增公司中，化工、機械設備、電子行業(yè)的上市公司數(shù)量最多，分別為66家、56家、41家公司。醫(yī)藥生物、電氣設備、交通運輸、汽車、輕工制造等行業(yè)的中報預增公司數(shù)量也超過20家。

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兩桶油上半年賺得千億

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，按中報凈利潤上限看，中國石油、中國石化、中國人保、中信證券四家公司利潤超過百億，緊隨其后的是上港集團、恒力石化、海通證券，中報凈利潤也均超80億元。

此外，中金公司、中國銀河上半年盈利超過40億元，華菱鋼鐵、鞍鋼股份等鋼鐵公司的業(yè)績也普遍向好。

值得關注的是，中國石油、中國石化的業(yè)績占據(jù)A股前列。中國石油預計，對應的凈利潤區(qū)間達450.14億元至600.14億元；中國石化上半年凈利潤則有望達到365億元至385億元。加總看，上半年“兩桶油”共賺得近1000億元。

目前OPEC+未能就增產達成協(xié)議，市場上原油仍維持較高價格。中信證券分析師王喆分析認為，預計未來2-3年油價有望維持在60美元/桶以上的中高水平。歷史上3輪油價超級周期均對應全球主要經濟體的工業(yè)化進程和需求持續(xù)高速增長，此輪油價進入超級周期的基本面基礎不存在。但預計在未來2-3年，供應偏緊的基本面格局有望支撐Brent油價中樞維持在60美元/桶以上的中高水平。

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“預增王”大增81808%

預增公司中，以凈利潤預增上限統(tǒng)計，有27家公司預增超過10倍。其中，科創(chuàng)板公司熱景生物預告凈利潤增幅為70546%-81808%，遙遙領先成為半年報得“預增王”。

此外，高精度齒輪供應商雙環(huán)傳動的中報凈利潤大漲110倍。在汽車電動化浪潮之下，乘用車齒輪收入為公司的最大業(yè)務板塊，驅動了其業(yè)績增長。

化工行業(yè)也是預增“大戶”，華昌化工凈利潤預增上限為6442%，多氟多業(yè)績預增1937%，遠興能源業(yè)績預增1714%，*ST輝豐上半年業(yè)績預增1548.04%。

行業(yè)公司業(yè)績向好的主要原因是化工品價格處于強景氣周期，攀鋼釩鈦近日公告預增426%-519%，原因是鈦白粉市場高景氣，釩產品市場持續(xù)向好，產品價格和銷量同比均實現(xiàn)較大幅度增長。

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周期行業(yè)利潤大增

去年底至今，大宗商品價格持續(xù)走高，推動周期品企業(yè)利潤水漲船高，鋼鐵、化工、有色等行業(yè)半年報紛紛大幅預增。

鋼鐵行業(yè)中，鞍鋼股份預計盈利48億元，同比增長約860%，此外本鋼板材、首鋼股份、太鋼不銹、華菱鋼鐵預告凈利潤增幅紛紛超過500%。

除鋼鐵股外，銅業(yè)股的業(yè)績表現(xiàn)也十分出色。紫金礦業(yè)披露業(yè)績預告，預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤62億元-66億元，幾乎超過去年全年業(yè)績水平，同比大幅增長156.09%到172.61%。

紫金礦業(yè)表示，上半年，受全球資本流動性大幅增加及疫情影響，主要金屬礦產品價格不斷上行，銅、鋅等金屬價格同比大幅上漲。公司積極組織生產，加大主營產品產量，主營礦產品金、銅、鋅等產量同比上升，為業(yè)績大幅增長作出突出貢獻。

銅陵有色也在同日發(fā)布業(yè)績預告，預計上半年歸母凈利潤為12.5億元，遠超去年全年8.66億元的凈利潤，同比增長232.73%。銅陵有色表示，公司主產品陰極銅、硫酸、鐵球團價格同比大幅上升，銅箔加工費迅速回升，推動業(yè)績增長。

受益于鋁價、鉬價的上漲，相關有色企業(yè)的業(yè)績也全面向好，天山鋁業(yè)披露半年度業(yè)績預告，預估公司上半年凈利潤為19.6億元，同比增長200%。金鉬股份預計今年上半年凈利潤2.25億元至2.55億元，同比增長78%至101%。

平安證券分析師陳建文表示，2021年以來，受經濟復蘇以及流動性依然寬松的支撐，工業(yè)金屬的價格大幅走高，其中銅和鋁價格創(chuàng)近十年新高。其預測，下半年流動性預期將可能影響銅鋁等價格，使得價格波動加大，但受益供需錯配以及較低的庫存，銅鋁價格價格仍有較強支撐，有望維持較高水平。

下半年周期行業(yè)是否將持續(xù)高景氣？中銀證券首席策略分析師王君對此表示，將持續(xù)看多周期股。其指出全球大循環(huán)背景下，全球經濟復蘇與再通脹將是2021下半年宏觀與市場交易的主旋律，周期股有望迎來估值擴張機會。

王君表示，社融增速溫和收斂的背景下，盈利估值性價比將會成為擴張后期市場下結構性行情的主要矛盾，因此中期視角下低估值順周期板塊的性價比優(yōu)勢將會逐步得到顯現(xiàn)，繼續(xù)看好有色、化工、大金融等低估值板塊的配置機會。

不過，也有一些分析對于周期股的表現(xiàn)會相對謹慎。中泰證券首席經濟學家李迅雷日前表示，“大宗商品價格上漲已經接近尾聲，下半年預計會維持高位震蕩，且隨著疫情逐步得到控制和供求關系修復，年底或將迎來拐點?！?/p>

僅供投資者參考，不構成投資建議

原標題：《周期股業(yè)績炸裂！“中報行情”打響？》

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