【寫在前面】

        津閩粵三大自貿(mào)區(qū)掛牌之后，上海自貿(mào)區(qū)如何保持先發(fā)優(yōu)勢(shì)？突破口之一，是金融改革開放。2015年第9期《中國金融》雜志，刊載了一篇中國人民銀行上?？偛扛敝魅渭嫔虾７中行虚L張新的署名文章，題為《深化上海自貿(mào)區(qū)金融改革》，詳述了上海自貿(mào)區(qū)金融改革的歷程、成績、經(jīng)驗(yàn)，以及上海自貿(mào)區(qū)金改“3.0版”的六大重點(diǎn)。

        下文節(jié)選自《深化上海自貿(mào)區(qū)金融改革》一文，系張新關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)金改“3.0版”六重點(diǎn)的論述。

繼續(xù)做改革開放的排頭兵和創(chuàng)新發(fā)展的先行者

        文‖張新

        在2015年全國兩會(huì)上，習(xí)近平總書記要求上海繼續(xù)當(dāng)好全國改革開放的排頭兵、創(chuàng)新發(fā)展的先行者。上海要按照習(xí)總書記的指示，全力推動(dòng)自貿(mào)區(qū)金改“3.0版”，加強(qiáng)上海自貿(mào)區(qū)與國際金融中心建設(shè)的聯(lián)動(dòng)。未來工作的核心是，圍繞上海國際金融中心建設(shè)的各個(gè)要素，使資本項(xiàng)目可兌換得到全面有序?qū)嵤?，自貿(mào)區(qū)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)境外融資全面放開，上海個(gè)人境外投資落地實(shí)施，上海金融市場實(shí)現(xiàn)與國際市場雙向開放，金融業(yè)準(zhǔn)入擴(kuò)大對(duì)內(nèi)對(duì)外開放，金融監(jiān)管的負(fù)面清單管理全面實(shí)施，以自由貿(mào)易賬戶系統(tǒng)為標(biāo)志的各類強(qiáng)大的事中事后管理和金融安全系統(tǒng)全面到位，安全快速同步推進(jìn)自貿(mào)區(qū)建設(shè)與上海國際金融中心建設(shè)。

        一是認(rèn)真研究和落實(shí)新一輪上海自貿(mào)區(qū)金融改革方案。根據(jù)國務(wù)院近期印發(fā)的《進(jìn)一步深化中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)改革開放方案》，新一輪金融改革方案由人民銀行會(huì)同有關(guān)部門和上海市政府制定另行報(bào)批。

        我們將積極提出改革開放建議，參與方案制定，做好方案落實(shí)的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

        （編注：關(guān)于上海自貿(mào)區(qū)金融改革方案的進(jìn)展，上海市金融辦副主任吳俊在4月27日的發(fā)布會(huì)上曾透露，目前“一行三會(huì)”、外管局和上海市政府已經(jīng)形成了下一步深化金融創(chuàng)新的方案，正在走“報(bào)批程序”。）

        二是積極推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。今年，國際貨幣基金組織（IMF）將對(duì)特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子進(jìn)行審查，貨幣自由使用是加入SDR的重要條件。因此，加快實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換既是國內(nèi)改革的需要，也是加快對(duì)開放的需要。按照國際貨幣基金組織的分類，資本項(xiàng)目包括7大類40個(gè)子項(xiàng)，目前我國完全可兌換或部分可兌換的有35項(xiàng)，不可兌換的僅有5項(xiàng)。爭取在上海率先實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換，將大部分不可兌換項(xiàng)目和部分可兌換項(xiàng)目特別是有關(guān)資本貨幣市場與個(gè)人有關(guān)的項(xiàng)目轉(zhuǎn)換為可兌換項(xiàng)目。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，嘗試開展限額內(nèi)可兌換試點(diǎn)。

        （編注：資本項(xiàng)目可兌換沒有絕對(duì)的固定標(biāo)準(zhǔn)，官方和民間機(jī)構(gòu)發(fā)布的數(shù)據(jù)也不完全一致。前證監(jiān)會(huì)主席郭樹清在2012年的一次演講中曾提及，在IMF列出的資本項(xiàng)目40個(gè)子項(xiàng)中，中國的不可兌換項(xiàng)目只有4個(gè)子項(xiàng)，分別是“非居民在境內(nèi)發(fā)行股票類證券”，“非居民在境內(nèi)發(fā)行貨幣市場工具”，“非居民在境內(nèi)發(fā)行衍生產(chǎn)品”，“居民在境外發(fā)行衍生產(chǎn)品”。而且，這4項(xiàng)的前兩項(xiàng)，長期以來外國公司也沒什么這方面的需求；后兩項(xiàng)其實(shí)也已通過境外銀行在中國發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，以及境內(nèi)個(gè)人到境外開戶，實(shí)際上已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了部分可兌換。）

        三是加快推進(jìn)外匯體制改革。實(shí)施外匯“負(fù)面清單”管理模式，進(jìn)一步簡化外匯行政審批，加強(qiáng)事中、事后管理。繼續(xù)深化跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營管理和支付機(jī)構(gòu)跨境外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)。推進(jìn)特許兌換業(yè)務(wù)創(chuàng)新。探索對(duì)銀行由“規(guī)則監(jiān)管”向“原則監(jiān)管”轉(zhuǎn)變。

        （編注：在外匯體制改革落地前，對(duì)企業(yè)而言，上海自貿(mào)區(qū)的多項(xiàng)金改政策很難落地執(zhí)行。）

        四是盡快開展合格境內(nèi)個(gè)人境外投資業(yè)務(wù)（QDII2）的試點(diǎn)。目前，我國的住戶存款高達(dá)54萬億元，居民個(gè)人在全球配置資產(chǎn)的愿望與需求非常強(qiáng)烈。開展個(gè)人境外投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)，正是順應(yīng)這一需求的具體舉措。

        我們將按照國家的整體部署，推進(jìn)這一業(yè)務(wù)。

        （編注：其實(shí)，這一試點(diǎn)推出前，很多有渠道有資源的國人，已經(jīng)通過各種渠道參與了全球資產(chǎn)配置，包括海外置業(yè)、投資海外資本市場等。個(gè)人境外投資業(yè)務(wù)（QDII2）試點(diǎn)，其實(shí)是打通個(gè)人境外投資正規(guī)渠道的嘗試。）

        五是全面推動(dòng)銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外開放。支持符合條件的民營資本在區(qū)內(nèi)設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)。放寬外資進(jìn)入金融服務(wù)業(yè)的投資限制，逐步擴(kuò)大外資持股比例。支持建立包括黃金、外匯、證券、期貨、

        原油等在內(nèi)的面向自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)和國際的交易、清算、結(jié)算平臺(tái)。

        六是配合“一路一帶”國家戰(zhàn)略布局，全面推進(jìn)人民幣跨境雙向使用。實(shí)行貿(mào)易、實(shí)體投資與金融投資三者并重，大力支持資本和人民幣走出去，拓寬境外人民幣的投資回流渠道，加快人民幣國際化步伐，提高人民幣跨境收支占本外幣跨境收支中的比例。支持境內(nèi)企業(yè)以人民幣對(duì)外貸款和投資，便利個(gè)人經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣業(yè)務(wù)開展。加快建立跨境人民幣支付清算系統(tǒng)。

        （本文節(jié)選自2015年第9期的《中國金融》雜志，編注為澎湃新聞所加。）