原創(chuàng) 銳眼哥 財經(jīng)銳眼 收錄于話題#爆雷2#財務(wù)造假2#巨虧3#股價暴跌2#珠寶1

“每克拉美，非常完美”很多人都聽過，是每克拉美鉆戒的slogan，另一個名字與每克拉美很像的“克拉美”也是賣鉆戒的，但很少有人聽過，但它的母公司是一家A股上市公司，叫愛迪爾（002740.sz）。

這家不太為人所知的鉆石珠寶上市公司最近出事了，公司一年巨虧近16億，實控人對公司失去控制，審計機構(gòu)對公司財報發(fā)表非標意見，公司股價更是自高位暴跌超86%！

比這更值得關(guān)注的是，在公司現(xiàn)金持續(xù)流失的情況下，控股股東持續(xù)減持公司股票，存在惡意掏空上市公司的嫌疑。

預(yù)告只虧8.46億，實際卻虧15.7億

愛迪爾是一家主要從事珠寶首飾設(shè)計加工的企業(yè)，旗下?lián)碛蠭DEAL、CEMNI千年珠寶、克拉美鉆石三大品牌，年營收規(guī)模在15億左右。

自2015年初上市以來，前4年公司業(yè)績還比較穩(wěn)定，每年實現(xiàn)凈利潤在5000萬-6000萬左右，到2019年突然虧損2.88億，上市后首虧就一下把上市以來賺的錢虧光。

（愛迪爾業(yè)績趨勢，來源：同花順網(wǎng)站）

今年1月21日公司發(fā)布2020年業(yè)績預(yù)告稱，預(yù)計歸母凈利虧損8.46億-9.5億。2019年虧損2.88億本來就已經(jīng)把上市以來賺的錢虧的底褲都不剩了，2020年再虧8億-10億就得吃老本了，但這并不是結(jié)局！

4月30日，公司發(fā)布2020年正式財報，公布的數(shù)據(jù)讓人大跌眼鏡，不是說好虧10億左右嘛，怎么一下虧了15.7億？

（愛迪爾2020年財報截圖）

虧損額度較2019年大幅擴大4倍多。公司說業(yè)績虧損是因為應(yīng)收賬款、存貨、商譽減值所致，但對于公司財報所述，公司審計機構(gòu)大華會計事務(wù)所卻出具了非標保留審計意見，因公司的資產(chǎn)減值無法獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)。

重要財務(wù)數(shù)據(jù)存疑，實控人對公司失去控制

伴隨業(yè)績虧損以及審計機構(gòu)出具非標審計意見，公司管理層在財報前言做了一些說明：

（愛迪爾2020年財報截圖）

根據(jù)公司招股書介紹，蘇日明與狄愛玲為夫妻關(guān)系，兩人共同實際控制上市公司，但根據(jù)獨立董事王斌康的描述，目前蘇日明與狄愛玲已經(jīng)對公司失去控制，公司控制權(quán)已發(fā)生嚴重問題。

同時，實控人蘇日明、狄愛玲兩人合計所持公司19.4%的股權(quán)已經(jīng)全部被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。

關(guān)于他們股份被凍結(jié)的原因，查看公司2020年5月發(fā)布的第一份股份凍結(jié)公告顯示，是因為蘇日明向金融結(jié)構(gòu)的貸款沒有還清，被對方起訴并采取財產(chǎn)保全，導致蘇日明及其一致行動人狄愛玲、蘇永明、蘇清香持有的公司股權(quán)全部凍結(jié)！

(愛迪爾公告截圖)

由于蘇日明、狄愛玲已失去對公司的控制，年報審計機構(gòu)在對公司年報中應(yīng)收賬款、存貨、商譽等關(guān)鍵項目進行審計時，無法獲取充分適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，并對公司應(yīng)收賬款的可回收性、存貨的真實性及子公司的控制權(quán)提出質(zhì)疑。

（愛迪爾2020年財報審計報告截圖）

根據(jù)財報，截至2020年底，愛迪爾賬上應(yīng)收賬款7.48億、占總資產(chǎn)的28%，存貨12.71億、占比48%，商譽2.6億、占比9.8%，三項合計占總資產(chǎn)的比重為86%，而公司手中現(xiàn)金只有1822萬！

另外，對公司上市后的重要財務(wù)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)，自2016年之后，公司手上現(xiàn)金持續(xù)減少，應(yīng)收賬款、存貨、商譽、短期借款、應(yīng)付賬款等關(guān)鍵項目則持續(xù)增加。

2016年公司賬上貨幣資金高達7.74億，到2020年僅剩1822.32萬。同期，應(yīng)收賬款從3.65億增加到7.48億，存貨從5.45億增加到12.71億，商譽從0增加到2.61億，短期借款從2.72億增加到6.65億，應(yīng)付賬款從1.4億增加到3億。

在此期間，公司總負債從5.24億增加到17.4億，但公司總資產(chǎn)卻始終維持在25億左右的規(guī)模。

一張資產(chǎn)負債表，負債的增加必然會帶來資產(chǎn)或所有者權(quán)益的增加，而愛迪爾過去幾年負債增長2倍多，總資產(chǎn)卻比較穩(wěn)定，但歸屬于股東的凈資產(chǎn)卻隨同貨幣資金連年下降！

（愛迪爾所有者權(quán)益趨勢，來源：同花順網(wǎng)站）

公司凈資產(chǎn)的減少，如果不是虧了，就是有人在通過某種方式掏空公司。2020年較2019年虧了15.7億，凈資產(chǎn)從26.29億降至9.03億，這是合理的，但2019年明明較2018年虧了2.88億，為何凈資產(chǎn)還大幅從16.06億增加到26.29億？

增加的資產(chǎn)是從哪來的？這也是審計機構(gòu)對公司存貨真實性提出質(zhì)疑的原因吧。

上市6年，控股股東套現(xiàn)上億，股價暴跌86%

愛迪爾是2015年1月上市的，至今上市已有6年多，上市以來公司已經(jīng)發(fā)布了39條減持相關(guān)公告，其中11條是與控股股東減持相關(guān)的。

2019年9月4日到17日，實控人蘇日明減持888.49萬股套現(xiàn)5379萬；2019年15日和16日兩天，實控人狄愛玲減持381.15萬股套現(xiàn)2369萬；2019年12月5日，蘇江洪減持13萬股套現(xiàn)80.6萬；2020年8月14日，蘇日明減持61.08萬股套現(xiàn)483.2萬；2020年12月10日到今年3月10日，蘇清香減持468.59萬股套現(xiàn)2188.32萬。

根據(jù)公開資料顯示，蘇清香為蘇日明弟弟蘇永明的妻子，蘇江洪與蘇日明具體關(guān)系不清楚，但都是蘇家人，且與蘇日明為一致行動人關(guān)系。

也就是說，從2019年9月4日至今年3月10日，蘇家人合計從股市套現(xiàn)1.05億。要知道，愛迪爾上市后的歷史最高市值才76.37億，隨著蘇家人的持續(xù)減持，公司股價暴跌，目前市值僅剩19.07億！

（愛迪爾歷史股價走勢截圖）

上市至今，愛迪爾股價在2015年A股牛市之后就一路下跌，最大跌幅超過86%。根據(jù)公司股價籌碼分布顯示，至今仍有約5%的投資者成本在20元以上，以公司當前3.1萬股東數(shù)計算，大約還有1600左右的投資者在這只股票上虧損80%以上！

不知道這1600人里面有沒有各位，但蘇家人確確實實已經(jīng)把上億現(xiàn)金裝到自己腰包里了。

（以上是筆者個人觀點，僅供參考，投資風險自擔。）

原標題：《暴跌86%！20億市值公司，散戶虧損80%，控股股東套現(xiàn)上億》

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