大洋彼岸的美國(guó)散戶，又出來(lái)搞事情了。

繼上周轟動(dòng)全球的“獵殺大空頭”之后，他們又開(kāi)始發(fā)動(dòng)“史上最大的白銀逼空”。

數(shù)據(jù)顯示，白銀期貨在上周四和周五大幅上漲，全周收漲近6%，本周一開(kāi)盤又飆升。

受此影響，滬銀主力合約收盤大漲9.27%，報(bào)5939元/千克。白銀股也紛紛大漲，周一盛達(dá)資源、興業(yè)礦業(yè)、白銀有色均漲停。

這戰(zhàn)斗力，杠杠的。

戰(zhàn)場(chǎng)轉(zhuǎn)移，美國(guó)散戶鼓吹白銀可達(dá)1000美元

上周末，Reddit聊天室里又嗨起來(lái)了，這次被瘋狂討論的主題是，白銀。

論壇上的發(fā)帖人開(kāi)始互相慫恿買入白銀ETF基金，稱銀行一直在操控銀價(jià)，人為將其壓制在低位，掩蓋了實(shí)物供應(yīng)的短缺。

其中，用戶名為“jjalj30”的散戶表示，白銀市場(chǎng)目前是全球最受操縱的市場(chǎng)之一。數(shù)十家銀行通過(guò)操縱黃金和白銀價(jià)格來(lái)掩蓋實(shí)際的通貨膨脹。經(jīng)過(guò)通脹調(diào)整后的白銀價(jià)格應(yīng)該是1000美元，而不是現(xiàn)在的25美元。

用戶名為“TheHappyHawaiian”的投資者則認(rèn)為，目前白銀期貨市場(chǎng)上賬面交易的白銀，與實(shí)物白銀的平均比率為250:1，這意味著多數(shù)交易是通過(guò)現(xiàn)金結(jié)算，而不是實(shí)物交割完成交易。

考慮到目前紐約商品交易所的實(shí)物保管庫(kù)中，并沒(méi)有足夠多的現(xiàn)貨白銀，投資者可以通過(guò)持續(xù)買入白銀ETF及相關(guān)看漲期權(quán)來(lái)進(jìn)行逼空。

最終目標(biāo)是手上擁有實(shí)物白銀，并且不賣給他們，這樣白銀價(jià)格就會(huì)因供不應(yīng)求而越來(lái)越高。

如果期貨合約中空方?jīng)]有辦法交付實(shí)物銀，那空方只能選擇將期貨合約轉(zhuǎn)手給下一個(gè)人或在市場(chǎng)上買入白銀，這將大幅推高白銀價(jià)格。與股票不同，白銀無(wú)法通過(guò)增發(fā)增加供給，實(shí)物白銀不可能憑空出現(xiàn)。

如果出現(xiàn)供應(yīng)緊張，那么現(xiàn)在投資白銀4個(gè)月的收益就相當(dāng)于過(guò)去40年收益的總和。

價(jià)格暴漲！

數(shù)據(jù)顯示，白銀自上周四就開(kāi)始大漲，今天繼亞洲開(kāi)盤跳空高開(kāi)后，歐市盤中繼續(xù)迎頭向上，現(xiàn)貨白銀盤中突破每盎司30美元，飆升逾10%，創(chuàng)2013年2月以來(lái)新高；Comex白銀期貨盤中飆漲逾12% 。若市場(chǎng)買盤持續(xù)，預(yù)計(jì)紐約時(shí)段將站穩(wěn)在30美元關(guān)口上方。

在中國(guó)市場(chǎng)，滬銀2102至滬銀2201也出現(xiàn)8%-10%不等的暴漲。其中，滬銀2016主力合約全天大漲9.27%，成交額高達(dá)1956.9億。

如今，白銀的暴漲已經(jīng)從期貨市場(chǎng)蔓延至實(shí)物市場(chǎng)，并帶動(dòng)相關(guān)股票和ETF隨之大漲。全球最大白銀ETF–iSharesSilverTrust持倉(cāng)較上周末增加1070.56噸，再創(chuàng)紀(jì)錄最大增幅。

機(jī)構(gòu)看好白銀前景

實(shí)際上，在美國(guó)散戶大軍殺入之前，由于原材料上漲，疊加流動(dòng)性支撐因素，白銀早已成為機(jī)構(gòu)眼中“最具投資價(jià)值”的資產(chǎn)之一。

根據(jù)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的期貨和期權(quán)數(shù)據(jù)，基金經(jīng)理自2019年年中以來(lái)一直持有白銀凈多頭頭寸。

而白銀之所以被看好，主要有以下幾個(gè)因素：

（1）避險(xiǎn)情緒

疫情期間，全球央行為刺激低迷經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)大肆印鈔，加上實(shí)際負(fù)利率，利好貴金屬價(jià)格向上。

作為貴金屬之一的白銀，自然也受到投資者廣泛青睞。

（2）供需失衡

此外，從基本面來(lái)看，白銀作為一種不可再生資源，供需矛盾在逐步凸顯。

從供應(yīng)端來(lái)看，世界白銀協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2018年全球銀儲(chǔ)量560000公噸，2017年全球銀儲(chǔ)量530000公噸，均低于2016年570000公噸的水平。

墨西哥、澳大利亞等主要白銀產(chǎn)區(qū)品位下滑、勘探量也明顯下降。

此外，突然爆發(fā)的疫情，也對(duì)礦產(chǎn)開(kāi)采工作構(gòu)成障礙。根據(jù)標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)公司數(shù)據(jù)，目前全球已有275家采礦企業(yè)運(yùn)作受到破壞，其中受影響最大的就是金礦和銀礦。

在白銀最大的原產(chǎn)地拉美，新冠肺炎疫情持續(xù)惡化，截至1月30日，墨西哥累計(jì)確診病例超184萬(wàn)例，累計(jì)死亡病例超15萬(wàn)例。

（3）清潔能源產(chǎn)業(yè)刺激白銀需求

從需求端來(lái)看，摩根士丹利估計(jì)，工業(yè)需求占白銀需求的85％。根據(jù)BMO Capital Markets的說(shuō)法，該金屬有望受益于清潔能源技術(shù)的推動(dòng)。

相對(duì)價(jià)格較高的黃金，俗稱“窮人黃金”的白銀，于工業(yè)中的應(yīng)用更廣泛，約60%年產(chǎn)量用于工業(yè)；當(dāng)中逾50%用于太陽(yáng)能電池板及電子產(chǎn)品。

有數(shù)據(jù)顯示，盡管標(biāo)準(zhǔn)太陽(yáng)能電池白銀用量減少，但光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)模抵消了單體用量減少的影響，預(yù)計(jì)到2030年平均每年仍需要消耗7000萬(wàn)至8000萬(wàn)盎司白銀。

在新能源汽車產(chǎn)業(yè)方面，則預(yù)計(jì)到2040年每年需求量為1.5億盎司；智能手機(jī)、5G通信設(shè)備等等，也會(huì)用到大量白銀，比如大家熟悉的蘋果手機(jī)，100萬(wàn)部大約使用350公斤白銀。

值得注意的是，還有數(shù)據(jù)指出，有80%用于工業(yè)的白銀并未有循環(huán)回收，最終會(huì)棄置于堆填區(qū)。因此，全球已開(kāi)采的50億盎司白銀，目前只有不足5億盎司流通，因此白銀的潛在供應(yīng)甚至比黃金更緊張。

所以，從超長(zhǎng)期來(lái)看，供需關(guān)系會(huì)給銀價(jià)提供長(zhǎng)期上漲的基礎(chǔ)。

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作者 | 小熊貓

綜合自 丨 金投網(wǎng)、讀創(chuàng)等

原標(biāo)題：《開(kāi)盤暴漲！白銀真被散戶炒起來(lái)了？還能買么？》

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