針對(duì)永煤違約事件相關(guān)機(jī)構(gòu)的自律處分決定出爐，共11家機(jī)構(gòu)受到處分，涉及2家發(fā)行人、1家會(huì)計(jì)師事務(wù)所、1家評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及7家金融機(jī)構(gòu)。

1月15日，中國銀行間交易商協(xié)會(huì)（下稱交易商協(xié)會(huì)）發(fā)布了對(duì)永煤違約事件中的三家主承銷商興業(yè)銀行、光大銀行、中原銀行的處分信息。交易商協(xié)會(huì)分別對(duì)興業(yè)銀行、光大銀行、中原銀行予以通報(bào)批評(píng)、誡勉談話、誡勉談話，并責(zé)令上述三家機(jī)構(gòu)針對(duì)本次事件中暴露出的問題進(jìn)行全面深入的整改。

交易商協(xié)會(huì)披露的處分信息顯示，興業(yè)銀行的違規(guī)行為包括：一是未對(duì)永城煤電控股集團(tuán)有限公司（以下簡稱“永煤控股”）獨(dú)立性開展進(jìn)一步核查并在盡職調(diào)查報(bào)告中體現(xiàn)，未能充分保證盡職調(diào)查質(zhì)量；二是未對(duì)永煤控股受限貨幣資金異常情況保持足夠的職業(yè)懷疑，未開展進(jìn)一步核查；三是永煤控股DFI項(xiàng)目盡職調(diào)查工作底稿不完整，盡職調(diào)查工作開展不規(guī)范。

光大銀行的違規(guī)行為包括：一是未對(duì)永煤控股獨(dú)立性開展進(jìn)一步核查并在盡職調(diào)查報(bào)告中體現(xiàn)，未能充分保證盡職調(diào)查質(zhì)量；二是永煤控股DFI項(xiàng)目盡職調(diào)查工作開展不規(guī)范。

中原銀行的違規(guī)行為包括：一是未對(duì)永煤控股獨(dú)立性開展進(jìn)一步核查并在盡職調(diào)查報(bào)告中體現(xiàn)，未能充分保證盡職調(diào)查質(zhì)量；二是未就永煤控股涉及的中原銀行股權(quán)劃轉(zhuǎn)事項(xiàng)及時(shí)履行信息披露督促義務(wù)；三是永煤控股DFI項(xiàng)目盡職調(diào)查工作底稿不規(guī)范。

在此之前，交易商協(xié)會(huì)已對(duì)永煤控股予以公開譴責(zé)的頂格處理，對(duì)河南能源化工集團(tuán)有限公司（以下簡稱“河南能化”）予以嚴(yán)重警告，對(duì)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司、希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所、海通證券、海通期貨股份有限公司、上海海通證券資產(chǎn)管理有限公司、東?；鸸芾碛邢挢?zé)任公司等6家機(jī)構(gòu)予以警告。

此外，永煤控股、河南能化、希格瑪會(huì)計(jì)師事務(wù)所、中誠信國際分別被暫停債務(wù)融資工具相關(guān)業(yè)務(wù)1年、7個(gè)月、3個(gè)月、3個(gè)月。交易商協(xié)會(huì)還責(zé)令永煤控股和河南能化向市場公開致歉。在依規(guī)作出自律處分的同時(shí)，交易商協(xié)會(huì)也已將部分涉嫌違法違規(guī)線索通過有關(guān)部門移送證券監(jiān)督管理部門，將相關(guān)機(jī)構(gòu)違規(guī)情況報(bào)送中國人民銀行、中國銀保監(jiān)會(huì)。

交易商協(xié)會(huì)稱，永煤控股突發(fā)性違約的背后，涉及多家機(jī)構(gòu)、多類主體、多個(gè)環(huán)節(jié)的違規(guī)，既有發(fā)行人信息披露和合規(guī)意識(shí)淡漠的情況，也有中介機(jī)構(gòu)“守門人”作用履職不充分的現(xiàn)象，還暴露出部分金融機(jī)構(gòu)未能遵守執(zhí)業(yè)道德的問題。其中，永煤控股發(fā)行文件中多處信息披露不準(zhǔn)確、不完整，存續(xù)期多項(xiàng)信息披露不及時(shí)；河南能化以自有資金認(rèn)購本公司及下屬子公司發(fā)行的債券，債券發(fā)行文件相關(guān)信息披露不完整；海通證券及下屬兩家子公司，以主承銷商、投資顧問、管理人等多重身份協(xié)助相關(guān)發(fā)行人發(fā)行和交易自己的債券，未能遵守執(zhí)業(yè)道德，也暴露出公司不同業(yè)務(wù)之間未做到有效隔離、內(nèi)控管理不到位的情況。

交易商協(xié)會(huì)表示，將嚴(yán)格落實(shí)金融委會(huì)議關(guān)于加強(qiáng)行業(yè)自律和監(jiān)督、強(qiáng)化市場約束機(jī)制的明確要求，繼續(xù)推進(jìn)市場紀(jì)律建設(shè)，秉持“零容忍”態(tài)度，嚴(yán)肅查處并懲戒各類機(jī)構(gòu)違規(guī)行為，對(duì)嚴(yán)重違規(guī)主體從快從重處理并按程序移送統(tǒng)一執(zhí)法或報(bào)送相關(guān)監(jiān)管部門，推動(dòng)并引導(dǎo)相關(guān)機(jī)構(gòu)盡職履責(zé)、合規(guī)從業(yè)，維護(hù)銀行間債券市場良好秩序。

2020年11月10日，河南省國資委下屬企業(yè)永煤控股因未能按期兌付該超短融券到期應(yīng)付本息，構(gòu)成實(shí)質(zhì)違約。11月11日至13日，由于永煤事件持續(xù)發(fā)酵，沖擊投資者信心，債券市場受到顯著沖擊。部分信用債一級(jí)市場取消發(fā)行，相關(guān)行業(yè)、相關(guān)省份的部分信用債出現(xiàn)暴跌，部分產(chǎn)品贖回壓力較大，波及利率債市場。

中信證券研究所副所長明明表示，相關(guān)信用事件仍對(duì)企業(yè)債券融資造成一定壓力，從近期信用債發(fā)行失敗的統(tǒng)計(jì)看，去年11月后信用債發(fā)行失敗案例數(shù)以及相關(guān)債券總額明顯上升；同時(shí)年末時(shí)點(diǎn)的信用債到期量有所增加，并且連續(xù)下行的債券市場收益率也將部分企業(yè)發(fā)債融資需求延后。

天風(fēng)證券首席固定收益分析師孫彬彬近日亦表示，當(dāng)下永煤事件已經(jīng)過去了2個(gè)多月，二級(jí)市場上低等級(jí)信用利差仍沒有收窄的跡象；去年12月一級(jí)市場上推遲和發(fā)行失敗的信用債規(guī)模雖然較11月有顯著下降，但仍較去年同期有明顯提升，特定地區(qū)信用債發(fā)行仍面臨困難。這說明信用事件沖擊雖然在消退，但市場影響依舊存在。